Alternativ Grundläggande Tutorial. Nowdays många investerare portföljer inkluderar investeringar som fonder aktier och obligationer Men olika värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där En annan typ av säkerhet, kallad ett alternativ, presenterar en värld av möjlighet till sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller anpassa din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det betyder att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning På rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan kostnader. Alternativen är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Därför kommer du att se en ansvarsfriskrivning som följande. Är inte lämpliga för alla Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Bara investera med riskkapital. Oavsett vad som helst Kroppen säger att alternativ handel innebär risk, särskilt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. Å andra sidan är du okunnig om vilken typ av investering som helst som du placerar I ett svagt läge Kanske spekulativ naturen av alternativen inte passar din stil Inget problem - så spekulera du inte i alternativ Men innan du bestämmer dig för att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Inte lära dig hur alternativfunktionen är lika farlig som att hoppa rätt Utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygslåda utan också förlora inblick i arbetet hos några av världens största företag. Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge anställda ägande i Form av aktieoptioner, de flesta flerborgare idag använder alternativ i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till grunden för alternativen Tänk på att de flesta alternativ S handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du har läst den här handledningen. Om du inte känner till hur börsen fungerar, kolla in handböckerna om grundläggande grunder. Utfärdade denna investerarvägledning för att ge grundläggande information om kraven på dagsmarginalen och att svara på vanliga frågor. Vi uppmanar dig också att läsa vårt meddelande till medlemmarna och federala registreringsmeddelanden om reglerna. Sammanfattning av dagens handelsmarginalkrav. Reglerna Anta termen mönsterdagsförare som inkluderar vilken marginalkund som den dagliga handlaren köper så säljer eller säljer kort, köper samma säkerhet samma dag fyra eller flera gånger inom fem arbetsdagar, förutsatt att antalet dagstjänster är mer än sex procent Av kundens totala handelsaktivitet för samma femdagarsperiod Enligt reglerna måste en mönsterdagsförare upprätthålla ett minimumseffekt på 25 000 på vilken dag som kunddagen t Rades Det erforderliga minimikapitalet måste vara i kontot före eventuella daghandelstransaktioner Om kontot understiger 25 000 kravet kommer mönsterdagen näringsidkaren inte tillåtas att handla till dagen tills kontot återställs till 25 000 minimikapitalnivå. Regler tillåter en mönsterdagsförare att handla upp till fyra gånger underhållsmarginans överskott i kontot från och med närmast föregående dag. Om en mönsterdagsförare överstiger köpkraftsbegränsningen för daghandel kommer företaget att utfärda en dag - Handelsmarginalanrop till mönsterdagsmedlemmaren Mönsterdagsmedaren kommer då att ha högst fem arbetsdagar för att sätta in pengar för att möta detta dagsmarginalsanrop Till dess att marginalanmälan är uppfylld kommer daglig handelskonto att begränsas till dag - handla köpkraft av endast två gånger underhållsmarginal överskott baserat på kundens dagliga totala handelsåtagande Om dagsmarginalen inte uppnås den femte arbetsdagen kommer kontot att begränsas ytterligare till Handla endast på kontant tillgänglig basis i 90 dagar eller tills samtalet är uppfyllt. Dessutom kräver reglerna att eventuella medel som används för att uppfylla minimikrav för dagskurshandel eller för att möta eventuella samtal för dagomsättningsmargin kvarstår på mönsterdagen Näringsidkarens konto för två arbetsdagar efter det att verksamheten slutförts på vilken dag som helst, när insättningen är obligatorisk. Reglerna förbjuder också användning av tvärgarantier för att uppfylla kraven på dag-handelsmarginalen. Frågeställningar. Det primära syftet med Reglerna för dagkursmarginalen är att kräva att vissa nivåer av eget kapital deponeras och bibehålls i dagskurskonton och att dessa nivåer är tillräckliga för att stödja riskerna i samband med daghandel. Det fastställdes att de tidigare reglerna för dagomsättningsmarginalen Åtgärdade inte adekvat riskerna i vissa handelsmönster och hade uppmuntrat praxis, såsom användningen av tvärgarantier, som inte krävde att kunderna skulle visa faktiska ekonomiska Förmåga att engagera sig i dagshandel. De flesta marginalkraven beräknas utifrån kundens värdepapper vid slutet av handelsdagen. En kund som endast dagbranschen inte har en säkerhetsposition vid slutet av den dag då marginberäkningen skulle Annars resulterar det i ett marginalanrop. Likväl har samma kund genererat finansiell risk under dagen. Dagskursreglerna riktar sig mot denna risk genom att införa ett marginalbehov för dagshandel som beräknas utifrån en dagbransers största öppna position i dollar under Dagen, snarare än på hans eller hennes öppna positioner i slutet av dagen. Våra investerare gavs möjlighet att kommentera reglerna. Reglerna godkändes av NASD-förvaltningsstyrelsen och inlämnades därefter till Securities and Exchange Commission SEC Den 18 februari 2000 publicerade SEC den NASD s förslag till regler för kommentar i Federal Register SEC också publicerat för kommentarer väsentligen liknande regel ändras som vi Återföres av New York Stock Exchange NYSE SEC mottog över 250 kommentarer brev som svar på publiceringen av dessa regeländringar Både NASD och NYSE inlämnad med SEC skriftliga svar på dessa kommentarer brev Den 27 februari 2001 godkände SEC båda NASD - och NYSE-reglerna för daghandelsmarginaler Som noterats ovan blev NASD-reglerna operationella den 28 september 2001. Vad är en dagshandel? Dagens handel avser att köpa och sälja eller sälja kort och köpa samma säkerhet samma dag. Köp av en säkerhet utan att sälja den senare samma dag, skulle inte betraktas som en dagshandel. Regeln påverkar kort försäljning. Enligt gällande marginalregler måste all kortförsäljning ske i ett marginalkonto. Om du säljer kort och sedan köper För att täcka samma dag betraktas det som en dagshandel. Regeln gäller dagoptionsalternativ. Ja Reglerna för dagkursmarginalen gäller daghandel med eventuella säkerheter, inklusive alternativ. Vad är en mönsterdags näringsidkare? Du Kommer att betraktas som a Mönster dag näringsidkare om du handlar fyra eller flera gånger på fem arbetsdagar och din daghandel verksamhet är större än sex procent av din totala handelsaktivitet för samma fem dagarsperiod. Ditt mäklarfirma kan också utse dig som en mönster dag näringsidkare Om det vet eller har en rimlig grund att tro att du är en mönsterdagsförare Till exempel, om företaget tillhandahöll dagutbildning till dig innan du öppnade ditt konto, skulle det kunna utse dig som mönsterdagsförare. Skulle jag fortfarande övervägas En mönsterdagshandlare om jag bedriver fyra eller flera dagbranscher på en vecka och avstå från daghandel nästa vecka. I allmänhet, när ditt konto har kodats som en mönsterdagsförare, kommer företaget fortsätt att betrakta dig som en Mönster dag näringsidkare även om du inte dag handel för en fem dagars period Detta beror på att företaget kommer att ha en rimlig tro på att du är en mönster dag näringsidkare baserat på dina tidigare handelsaktiviteter Men vi förstår att du kan ändra din trading strat Egy Du bör kontakta din firma om du har bestämt dig för att minska eller avbryta din dagshandel med att diskutera lämplig kodning av ditt konto. Minimikrav för minsta aktieandel. Vad är minsta egetkapitalbehov för en mönsterdagsföretag. Minsta kapitalkrav På vilken dag du handlar är 25 000 De erforderliga 25 000 måste deponeras i kontot före eventuella daghandelstransaktioner och måste bibehållas hela tiden. Varför är minimikapitalbehovet för mönsterdagshandlare högre än det nuvarande minimikapitalkravet 2,000. Minimumskravet på 2 000 fastställdes 1974 innan tekniken existerade för att möjliggöra elektronisk dagshandel av detaljhandelsinvesteraren. Därför skapades inte det 2000 minimikapitalbehovet för daghandel. 2 000 minimikapitalbehov utvecklades för den köpande och innehavande investeraren som behöll värdepapperssäkerhet på sitt konto där värdepapperskollateraren Var och är fortfarande föremål för ett 25 procent regelverk för underhållsmarginal för långfristiga värdepapper. Denna säkerhet skulle kunna säljas om värdepapperna minskade väsentligt i värde och var föremål för ett marginalanrop. Den typiska dagbranschen är dock platt vid slutet Av dagen, dvs han är varken lång eller kort värdepapper. Därför finns det ingen säkerhet för mäklarfirman att sälja ut för att möta marginalkrav och säkerheter måste erhållas på annat sätt. Därmed ger det högre minimikapitalet för daghandel mäklarfirman En kudde för att möta eventuella brister i kontot som härrör från dagens handel. Hur bestämdes 25 000 kravet. Krediteringsordningen för dagkursmarginalkonton innebär två parter - Mäklareföretaget behandlar affärer och kund Mäklareföretaget är långivaren Och kunden är låntagaren för att bestämma om det befintliga 2000 minimikapitalbehovet var tillräckligt för additiona L risker som uppstår vid dagshandeln har vi erhållit inkomster från ett antal mäklarfirmor, eftersom dessa är de enheter som förlänger krediten. De flesta företag ansåg att för att kunna ta på sig den ökade risken inom dagen för daglig handel, ville de ha en 25 000 kuddar i varje konto i vilken dag handel uppstod Faktum är att företag är fria att införa ett högre eget kapitalbehov än det minimum som anges i reglerna och många av dem hade redan infört ett 25 000 krav på dagskurskonton före daghandeln Marginalreglerna reviderades. Det 25 000 minsta kapitaltillskottet måste vara 100 procent kontanter eller kan det vara en kombination av kontanter och värdepapper. Du kan uppfylla 25 000 minimikrav på eget kapital med en kombination av kontanter och berättigade värdepapper. Kan jag garantera Mina konton för att uppfylla minimikapitalkravet. Nu kan du inte använda en korsgaranti för att uppfylla kraven på dag-handelsmarginalen Varje dagskurskonto krävs för att möta minsta ekvivalenten Självständighetskravet självständigt, med hjälp av endast de ekonomiska resurserna som finns tillgängliga på kontot. Vad händer om eget kapital i mitt konto faller under minimikapitalkravet. Om kontot faller under 25 000 kravet kommer du inte att tillåtas att handla dag tills du sätter in pengar Eller värdepapper i kontot för att återställa kontot till 25 000 minsta eget kapital. Jag är alltid platt vid slutet av dagen Varför måste jag finansiera mitt konto alls Varför kan jag bara handla aktier, få mäklarfirman maila mig En check för min vinst eller, om jag förlorar pengar, ska jag maila företaget en check för mina förluster. Detta skulle i själva verket vara ett 100 procent lån till dig att köpa aktier. Det sägs att du borde kunna handla enbart på Fasta pengar utan att sätta upp egna medel. Denna typ av verksamhet är förbjuden, eftersom det skulle göra ditt företag och verkligen den amerikanska värdepappersindustrin med stor risk. Varför kan jag lämna mina 25 000 i min bank. Pengarna måste vara i Mäklarkontot becau Se där är handeln och risken Dessa fonder är nödvändiga för att stödja de risker som är förknippade med daghandel. Det är viktigt att notera att Securities Investor Protection Corporation SIPC kan skydda upp till 500 000 för varje kunds värdepapperskonto med en Begränsning av 250.000 i fordringar på kontanter. Kraftförsörjning. Vad är min dagsköpeskraft enligt reglerna. Du kan handla upp till fyra gånger ditt underhållsmarginal överskott när det gäller näringslivet från föregående dag. Det är viktigt att notera Att ditt företag kan införa ett högre minimikrav på eget kapital och eller kan begränsa din handel till mindre än fyra gånger den dag som handlarens underhållsmarginal överskrider. Du bör kontakta ditt mäklarfirma för att få mer information om huruvida det ställer krav på strängare marginaler. Små samtal. Vad händer om jag överstiger min köpköpstid för daglig handel. Om du överstiger dina köpkraftsbegränsningar för dagshandling kommer ditt mäklarfirma att utfärda en dagkursmarginal som ringer till dig. Jag har högst fem arbetsdagar för att sätta in pengar för att möta denna dagsmarginalanrop. Till det att marginalanropet är uppfyllt kommer ditt dagskonto att vara begränsat till köpkraften för daglig handel med endast två gånger underhållsmarginans överskott baserat på Ditt dagliga totala handelsåtagande Om dagsmarginalssamtalet inte uppfylls senast den femte arbetsdagen kommer kontot att begränsas ytterligare till handel endast på kontant tillgänglig basis under 90 dagar eller tills samtalet är uppfyllt. Till konton konton. Day handel på ett konton konto är i allmänhet förbjudet Daghandel kan uppstå i ett kassakonto bara i den utsträckning handlarna inte bryter mot det fria förbudet av Federal Reserve Board s förordning T Generellt, underlåtenhet att betala för en Säkerhet innan du säljer säkerheten i ett kassakonto bryter mot det kostnadsfria förbudet. Om du är fri, måste din mäklare placera en 90-dagars frysning på kontot. Den här regeln gäller endast om jag använder hävstång. Regel gäller för alla Dagbranscher, oavsett om du använder hävstångsmarginal eller inte. Till exempel kräver många optionsavtal att du betalar för optionen i sin helhet. Således är det inte någon hävstång som används för att köpa alternativen. Om du engagerar dig i många alternativstransaktioner under dagen Är fortfarande föremål för risk inom dagen Du kanske inte kan realisera vinsten på den transaktion som du hade hoppats på och kan faktiskt uppvisa betydande förluster på grund av ett mönster av optionsdag för daghandel. Återigen är reglerna för dagkursmarginal utformad Att kräva att medel finns på det konto där handeln och risken inträffar. Kan jag ta ut pengar som jag använder för att uppfylla det minsta kapitalkravet eller dagmarginalen samtal omedelbart efter det att de har deponerats. Nej, några medel som används för att möta dagen - krav på minimikrav på eget kapital eller för att möta eventuella köpdagsmarginaler måste samtalet vara kvar i ditt konto under två arbetsdagar efter det att verksamheten slutfördes på vilken dag som helst när insättningen är nödvändig. Alternativ Sprid Strategies. By John Summa CTA, PhD, Grundare av alltför ofta hoppar nya handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur alternativen sprider kan skapa en bättre strategisk design. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att utnyttja flexibiliteten Och full kraft av alternativ som ett handelsfordon Med detta i åtanke har vi sammanställt följande alternativutbredningstutorial, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan. Majoriteten av alternativ som handlas på exchanges tar formen av vad som kallas uträttningar Det vill säga köp eller försäljning av ett alternativ på egen hand Å andra sidan, vad branschvillkoren komplexa handel omfattar bara en liten del av den totala volymen av affärer Det är i den här kategorin att vi finner den komplexa handeln som kallas en optionsspridning. Genom att använda en optionspridning innebär det att kombinera två olika alternativ strejker som en del av en begränsad riskstrategi. Medan grundidén är enkel kan konsekvenserna av vissa spridda konstruktioner bli lite mer komplicerade. Denna handledning är d Utsedd för att hjälpa dig att bättre förstå optionsspridningar, deras riskprofiler och villkor för bästa möjliga användning. Medan det allmänna begreppet spridning är ganska enkelt är djävulen, som de säger, alltid i detaljerna. Denna handledning kommer att lära dig vilka alternativ som sprids och När de ska användas Du lär dig också att bedöma den potentiella risken som mäts i form av grekerna - Delta Theta Vega, som är involverad i olika typer av sprängor som används, beroende på om du är baisse, hausse eller neutral. Så innan du Hoppa in i en handel du tror du har räknat ut, läs vidare för att lära dig hur en spridning bättre passar situationen och din marknadsutsikt Om du behöver en uppfriskningskurs om grunderna för alternativ och alternativterminologi innan du dyker upp någon djupare, föreslår vi att du Kolla in vår Grundläggande handledning för alternativ.
No comments:
Post a Comment